涨停潮!A股市场最靓的“仔”——道达投资手记

今天,A股三大指数高开低走,截至收盘,上证指数上涨0.59%,深证成指上涨0.75%,创业板指数上涨0.69%。

沪深两市成交额超过2.2万亿元,较昨日放量5000多亿元。沪深京三市上涨个股有2890只,下跌个股有2280只,个股涨跌幅的中位数为上涨0.17%。

昨天重要会议传来利好,投资者普遍预期今天市场会大涨,但达哥却提醒大家,要冷静理性地看待走势。果然,今天A股走出了大家熟悉的剧本——高开低走。

达哥昨晚在文章的评论区提到,上证指数30分钟级别顶背离要消失,需要突破3509点。在今天市场高开低走的剧本中,比较好的一点是,尽管没有突破3509点,但顶背离消失了。

顶背离的隐患消除,意味着如果后续市场调整,其调整的空间及力度会相对较小。

从上证指数的走势来看,下方支撑位依次在3402点、3385点、3350点这三个点位附近,上方压力依次在3440点-3446点区间、3490点附近。

由于今天市场高开低走,且假阴线的实体过宽,这意味着即便要震荡回调,也会有适当修复的需求。

因此,明天重点关注能否突破3440点-3446点区间的压力位。如果不能有效突破,那么市场就有调整或震荡的动力;如果突破,那么就要关注3490点附近的压力。

另外,如果明天市场先下探,则要关注3402点附近的支撑。达哥觉得,如果下探到该位置附近,大盘大概率会反弹,并进行一定程度的修复。

就中期而言,正如达哥最近两天说的,从重要会议、春季攻势的时间来看,市场距离新一轮上行行情不远了。

因此,即便市场调整,我认为可以理性看待,不用过于忧虑。要对市场有耐心,尽量不要让自己的心理因短期涨跌而波动。

板块方面,今天继续分享近期提到的几个板块。

人形机器人方向今天继续走强,包括PEEK材料、人形机器人、机器视觉、减速器几个板块,其板块指数今天分别上涨6.85%、4.36%、2.61%、2.43%。板块内个股掀起涨停潮,超过30只个股涨停。

12月1日达哥提到,人形机器人是阶段主线,至今已成为市场最靓的“仔”。这个板块一直分歧一直涨,这种特征就是主线或阶段主线的魅力。

上周四,达哥提到,从人形机器人的细分领域来看,行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、无框力矩电机等核心零部件的价值量占比较高,在10%以上。此外,行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、触觉传感器、空心杯电机、软件系统的国产化提升空间较大。

从表现来看,这几个细分领域的相关个股,最近几天的涨幅不俗。

行业层面,近期特斯拉频繁发布其人形机器人Optimus的研发进展。12月10日还发布视频展示Optimus在复杂地形上行走,步态流畅。

目前,越来越多的分析师看好人形机器人的前景。花旗全球洞察的分析师Wenyan Fei更是大胆预测,到2050年,人形机器人的市场规模有望达到7万亿美元。

国金证券研报指出,人形机器人0-1节点来临,建议持续跟踪。具体来看:

整机:商业化突破在即,“中国供应链+高成本场景”的需求兑现最快。2025年,在特斯拉等龙头公司的引领下,人形机器人量产迎来0-1。

供应链:关注高ASP和高壁垒的灵巧手、丝杠等核心赛道。灵巧手(占比约32%)>丝杠(18%)>微型电机(18%)>减速器(12%)>力传感器(7%)≈无框电机(7%)。

从壁垒看:灵巧手>行星滚柱丝杠>六维力矩传感器>谐波减速器>微型电机>无框电机。

灵巧手、关节、丝杠、减速器等赛道是人形机器人产业链的核心优质赛道。“量”是人形机器人赛道的核心矛盾,中国供应链+海外发达国家需求(高人力成本替代)/国内特种需求是兑现最快的方向。2025年是人形机器人商业化元年,2027年是人形机器人一般场景大规模商业化元年。

AI应用近期也是连续上涨,逻辑之一就是产业链从上游到下游的传导炒作规律,以及美股AI应用股的连续上涨。今天AI方向有超过20只个股涨停。

尽管爆款AI应用还没有出现,但降本增效已在美股上市公司中获得验证,这意味着AI应用前景可观,至少存在美股映射的逻辑。

智能手机、新能源两大产业浪潮,炒作的时间都比较长,至少维持2-3年。而AI的炒作,始于去年1月末,至今不足两年;此外,下游应用的炒作还没有出现高潮。

因此,借鉴上述两大产业链的历史经验,AI掀起的新一轮科技浪潮,其产业链的炒作不会太快结束。

达哥认为,不论是B端垂直应用,还是C端硬件应用与软件应用,都会出现大量的主题投资机会。

不过,需要注意的是,AI应用更偏向于主题投资,主要原因在于现阶段还看不到业绩体现,在炒作初期也难以证伪。而这种朦胧美,往往会给投资者一种遐想的空间。

消息面上,OpenAI今天正式向用户开放人工智能视频生成模型Sora,距离该产品的首次公开预览已过去了10个月。同时,OpenAI宣布推出Sora的新版本Sora Turbo,称较2月预览的版本速度显著加快。另外,字节跳动AI豆包电脑版今天上线视频生成功能。

其他方面,上海市人民政府办公厅关于印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》的通知。主要目标是,力争到2027年,落地一批重点行业代表性并购案例,在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司,形成3000亿元并购交易规模,激活总资产超2万亿元。

该行动方案主要涉及集成电路、生物医药、新材料、人工智能等产业。其中包括100亿元的集成电路设计产业并购基金,100亿元的生物医药产业并购基金。此外还提到,加快推进证券公司合并,打造一流投资银行。

除了国泰君安吸收合并海通证券之外,实控人是上海国资的证券公司还有东方证券、上海证券等。

今天证券板块指数高开低走,达哥认为,12月2日-9日的箱体下沿有较强的支撑作用。未来市场要启动新一轮行情,证券板块的助力是不可缺少的。

最后达哥作一个总结:今天市场高开低走,符合预期,不必忧虑,短期震荡不会阻碍未来一段时间的行情。短期而言,大盘会对今天的假阴线进行一定程度的修复,即明天大盘有反弹的需求,重点关注上证指数能否突破3440点-3446点区间的压力。

板块方面,人形机器人一直分歧一直涨,阶段主线很明确。AI应用短期有Sora发布及豆包电脑版上线视频生成功能的驱动;从智能手机、新能源两大产业浪潮来看,市场对AI应用的炒作不会那么快结束。

PS:想了解达哥的更多观点,或想和达哥交流,请关注微信公众号“道达号”。

(张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。