牛市利好“卖铲人”，15家中小券商前三季净利增长，哈投股份高达6倍

券商股在近期行情中表现亮眼。10月31日早盘，万得券商等权概念指数上涨超过3%，最终收盘涨2.63%。当日，哈投股份、第一创业和天风证券三只股票涨停，除海通证券外，其余50家上市券商股价均有所上涨。牛市利好“卖铲人”，15家中小券商前三季净利增长，哈投股份高达6倍！

10月30日晚间，51家上市券商全部公布了2024年三季报。数据显示，A股火热行情对券商的业绩产生了积极影响。券商代理买卖证券款总额从6月末的2.31万亿元增至9月末的2.98万亿元，单季度新增6775.06亿元。营业收入实现同比正增长的券商有20家，而上半年仅有11家；归母净利润实现同比正增长的有23家，上半年为13家。

中小券商在这波行情中的成长力尤为强劲。前三季度营业收入与归母净利润增幅前十的券商中，前九家均为中小券商。这些中小券商的业绩增长主要来自资管与自营业务，尤其是自营业务，收入同比增幅超100%的券商都是中小券商。

截至10月31日收盘，总市值未过千亿元的券商有39家。其中，营业收入实现同比正增长的有14家，归母净利润实现同比正增长的有15家。锦龙股份的归母净利润亏损同比缩窄。营业收入和归母净利润实现双双增长的有13家券商。

归母净利润同比翻倍的有3家券商：哈投股份、红塔证券和东兴证券。哈投股份今年前三季度归母净利润为2.66亿元，同比增长641.02%，主要是因为热电业务供热面积增加及供热补贴增加导致营业收入增加，以及证券业务处置交易性金融资产的投资收益大幅增加所致。红塔证券归母净利润为6.52亿元，同比增长203.85%，主要靠自营业务拉动。东兴证券归母净利润为9.43亿元，同比增长100.73%，主要系公司大宗商品销售收入及投资业务收入增长所致。

第一创业前三季度归母净利润为6.41亿元，同比增长95.45%，主要由于投资收益和公允价值变动收益大幅增加。首创证券归母净利润为7.50亿元，同比增长63.10%，主要依靠资管业务的增长。

整体来看，自营收入是券商业绩增长的主要推动力。34家有披露数据的中小上市券商中，32家经纪业务手续费净收入出现同比下滑，25家投行业务手续费净收入同比下滑，但24家资管业务手续费净收入同比上升。39家券商中有21家自营业务收入同比上升。

这波行情始于三季度末，在券商三季度财报中也有所体现。沪深两市成交额已连续22个交易日突破1万亿元，而此前年内的日均成交额仅为0.773万亿元。券商股股价迅速上涨，尤其是中小券商。天风证券股价区间涨幅最大，达到134.43%；东方财富和国海证券分别以116.12%和66.67%的涨幅紧随其后。股价区间涨幅排名前十的券商中，除了东方财富和中信证券外，其余均为总市值1000亿元以下的中小券商。