新能源汽车获得政策大力支持，工业硅价格迎来积极因素。公务用车领域正大力推广新能源汽车。

国管局、中直管理局联合印发《关于做好中央和国家机关新能源汽车推广使用工作的通知》，旨在支持新能源汽车产业发展，并发挥中央和国家机关的示范引领作用。通知遵循《党政机关公务用车管理办法》基本原则，要求加大新能源汽车配备力度、统筹采购比例、严格配备标准、优化使用环境以及加强组织实施和宣传引导。具体而言，机要通信用车、相对固定路线执法执勤用车及城区行驶为主的业务用车原则上应配备新能源汽车；对于环卫清洁、技术勘察、检验检测等用途的特种专业技术用车，若新能源汽车能满足需求，也应优先配备。新能源汽车占当年更新公务用车的比例需达到《“十四五”公共机构节约能源资源工作规划》设定的目标，并逐步提高。

在中央政策的支持下，新能源整车股有望受益。目前A股市场中部分新能源整车企业已发布三季报，如长安汽车、宇通客车和一汽解放。其中，宇通客车前三季度实现营收240.75亿元，同比增长27.04%；归母净利润24.32亿元，同比增长131.49%，主要得益于销量上升。从机构关注度来看，比亚迪、长城汽车、长安汽车和宇通客车排名靠前。根据机构预测，金龙汽车、赛力斯、中通客车今年全年净利润有望同比翻倍，而长城汽车、宇通客车、江淮汽车全年净利润增速均在70%以上。

新能源整车板块最新估值为28.02倍，比亚迪、长安汽车、长城汽车等个股的估值低于板块平均水平。交银国际表示，近期财政部和发改委加力乘用车报废更新政策，加上地方以旧换新政策陆续出台及四季度新车上市潮的到来，预计这些都将促进整体市场在“银十”的销售旺季表现。

数据显示，近期工业硅价格触底反弹，最新价格为12796.21元/吨，较8月中旬增长近30%。市场分析认为，宏观面消息和产业基本面的边际改善预期共同驱动了本轮工业硅价格反弹。但供需矛盾依然存在，需求端主要关注多晶硅复产情况。中原证券指出，多晶硅料供给端增长过快导致产品价格快速下跌，行业盈利能力下降。目前多晶硅价格跌破现金成本，企业停车检修和项目缓建陆续发生，产品价格有望企稳，但盈利改善尚需时日。

在A股布局多晶硅业务的上市公司中，通威股份市值规模最大，公司认为随着四季度枯水期来临，电力成本增加将导致工业硅和多晶硅生产成本抬升和供需格局改善，价格有望继续小幅上涨。从机构关注度看，通威股份、晶澳科技、合盛硅业、TCL科技和晶盛机电均有较高评级。从前三季度业绩看，晶盛机电、博威合金净利润规模过10亿，博威合金净利润同比大幅上涨38.81%。